Covid-19后平衡操作风险和产品创新

经过Ashok对冲基金博士哈利Keir休斯 2020年6月|文章|8分钟阅读|通过电子邮件发送本文|下载

次贷危机已经过去10年了，银行仍在努力管理风险。

巨大的市场波动暴露了他们实践中的缺陷。许多人拖欠贷款、倒闭或破产。美国大型保险公司美国国际集团(American International Group)多年来被裁掉了一半。自2008年以来，该公司因承保高风险信用违约掉期而蒙受了约250亿美元的损失。¹其他国家的情况甚至更糟。美国全国广播公司第一银行(First NBC Bank)于2017年倒闭，是当年美国倒闭的第四家银行。在该行披露内部控制和会计操作存在问题两年后，联邦和州监管机构接管了该行，称该行过于依赖不稳定的资金来源和非流动性资产。²痛苦超出了信贷和市场风险。在金融危机之后，非金融（或业务）风险的损失仅为3000亿美元，源于控制，行为和安全的广泛违规行为。^3.

根据金融时报，到2017年，只有30个“全球系统性重要银行”中只有三个“全球系统性重要银行”，即使立法于2013年出局。许多人引用了新的标准太具体，或者制作的旧标准难以融合信息，而技术创新的步伐使它们落后。^4.更令人担忧的是，到2020年，银行仍然没有取得重大改善他们的过程，以定义不同类型的风险，以及当新产品达到市场时应该如何结合它们。

现在，随着COVID-19撼动市场，银行没有可靠的基准来衡量其对不同类型风险的敞口，基于过去定价模型的决策可能不再适用。

银行必须迅速采取行动，了解自己面临的风险类型，对其进行有效监测，并实施风险缓解战略，将这些风险纳入产品本身的估值。这样做将确保它们不会与监管机构发生冲突，同时也有助于增强客户信心，保护它们的业务不受不当行为的影响。

衡量风险减缓创新

巴塞尔数据标准最重要的是。他们说，大银行应该始终能够绘制他们所面临的风险的最新情况。^5.一旦风险所知，银行应制定缓解框架。

但有一个问题。虽然银行一般都擅长测量其信贷风险和市场风险的下行影响，但很小的主动思想都进入了“运营”风险。这些是内部流程，人员和系统失败的损失。^6.现实世界的例子包括当一个重要的贸易伙伴破产或不可预见的事件发生时的损失，比如自然灾害或ATM网络崩溃。员工渎职或人为错误也是操作危险的一个经常被引用的原因，特别是当涉及到IT中断或数据泄露时(见图1)。遗留IT系统尤其充满了操作风险，并对未来的财务健康有严重影响。挑战在于，这些风险范围广泛，往往模糊不清，难以预测和防范。而且，在银行里存更多的钱并不容易改变这种状况。

2012年曝光的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)丑闻就是一个很好的例子。在这里，许多丰衣大食的金融机构的银行家操纵汇率，以使他们的衍生品交易员受益。由于LIBOR是金融健康状况的一个指标，这些交易员能够通过报告虚构的利率，使银行显得更强大，这大大增加了交易的金融产品的风险。这个问题几乎10年都没有被发现。^7.丑闻曝光后，美国和英国的监管机构都开出了90亿美元的罚款，并提出了一系列刑事指控。相关银行也受到了媒体的负面报道，受到了受到利率调整影响的公司的不利影响。在没有任何监督或控制的情况下，这样的灾难一开始就可能发生，这表明许多企业不知道自己面临着什么样的经营风险，更不用说有方法来量化这些风险了。

图1.运营风险涵盖广泛而多样的活动

来源：Risk.Net.

即使这些风险是已知的，在将它们定价到金融工具中还存在额外的障碍，这些工具往往基于可能也面临进一步操作风险的算法。市场风险是已知的(基于可获得的定价信息)，而操作风险是未知的(试图预测未来)。没有掌握这两种形式的风险是当今金融危机的一个重要原因。

另一个问题是如何估计操作风险的预期损失和意外损失。这些损失会对银行的资本结构产生影响，并让监管机构知道一家银行在发生COVID-19等危机时应持有多少缓冲资本。一些方法使用概率分布函数。他们对银行内部的每一项业务、不同的风险类型运行一种算法，所有这些都基于内部数据。然而，获取这些数据是很困难的，而且这些数据经常跨越业务单元。模型本身很复杂，因为它们使用外推法来测量损失分布的尾部(意外损失)，这可能会导致错误。^8.此外，不同机构的元数据层次不同，因此没有比较损失的标准方法。

最后，测量和减轻风险会减慢困境。许多金融产品非常复杂，并且量化诸如信用违约次数或衍生物等产品的潜在风险需要时间，努力和良好的企业数据。然而，风险官员必须在新产品战略和安置中与企业主的串联工作。本产品创新对于奉献中的灵活性扰乱者来说很重要。银行知道这一点，这就是为什么遵守完整的法规是如此限制。作为某种案例，在2018年初，美国第四大银行的威尔斯法戈通过资产，受到销售配额，以便在风险控制之前予以受到惩罚。美国美联储停止了银行的增长，直到其风险管理能力陷入风险偏好。^9.

问题是：银行如何抵达产品的创新和速度，以便管理业务和金融风险（风险官员想要的）？需要一种更具活力的风险管理方法，该公司的行为类似于“在洞察力的智能信息”的“感受，思考和行动”的情况之类的情况下，Infosys称之为“现场企业”。^10.

前装载风险管理

要感受到，感受和反应迅速以新的操作风险形式，更好，更现代化和更复杂的数据。这将讲述风险官员，非常迅速计算机系统是否是责任，或者在交易楼层是否存在高风险。这意味着为银行持有的所有内部数据具有一个中央存储库，以及安全措施，以保护其免受内部和外部不良实践，包括内幕交易和网络犯罪。在最近在英国银行迁移的支付保护保险丑闻，^11.这种数据和它产生的见解将被销量向实际需要它的客户销售，或者对于那些甚至没有资格获得保险费的客户销售。

此外，精致的金融产品需要实时定价，基于曝光业务对不同类型的风险。这意味着将信用危险与有时会放大信用决策过程中的风险的运营程序。例如，除非某些业务程序要求至少有两个人参与做出某些进展，否则有一个很高的概率进入决策过程。对于某些团队来说，这将意味着构建嵌入式操作风险意识文化，在整个组织中具有一致的消息。

技术可以帮助两种情况。可以在实时摄取数据并执行“大数据”平台，并执行高级分析以衡量某些交易和操作流程的风险。这将使交易者能够使用更广泛的运营指标构建更安全，更具创新的产品，包括银行的业务战略和其他弱势实体。例如，当雷曼兄弟在2008年遇到麻烦时，当银行确定失败的银行时，全球市场陷入停止。由于平台实时摄取数据，因此评分产品将更快，创新会增加，补充评分信贷和市场风险的性能。该平台还将受益于银行内的第一和第二级国防部的监督，并且能够比传统基础设施更高的安全级别，这通常在不同的业务线上享受。

此外，操作风险应该从一开始就被纳入银行的产品中。这种方法从产品设计、目标市场定义和分销策略所产生的内在风险入手，而不是在问题发生后再处理问题，然后寻找根源。^12.这不仅可以走很长的路要“前负荷”风险管理，而且还确保了监管问题是通过前期处理的。例如，澳大利亚皇家委员会及其在欧洲和美国的同等学家，该国银行对其产品的任何风险负责。他们还声明风险必须对客户透明，并得到很好的理解，并及时地沟通所有关键利益相关者。只有产品本身包含有关其操作风险曝光的信息，才有可能。

实时直升机水平视图

通过一个以数据为中心的平台和将操作风险融入产品中，风险官可以实时批准或拒绝风险，并对整个资产组合有一个概述。他们可以利用这个平台，通过巧妙的模拟，从不同的角度看待产品，也可以评估交易员行为和网络犯罪的操作风险。这也是确保遵守巴塞尔协议、提高个人问责标准(如英国高级经理人制度)的重要第一步。

通过建立在实时，以数据为中心的神经系统的正确流程，定价模型将具有强大的参考市场，以底层现金流量考虑，并使风险官员在需要时，整个产品组合的直升机级视图。并通过烘焙合法的商业实践进入产品的风险评级，信贷，市场和运营风险将更紧密地联系起来，银行将更好地在发生时处理意外的损失事件。这也意味着客户是战略决策的前沿和中心，因为银行不能简单地漂移利润将驾驶它。在今天的市场中，这样的好玩将确保运营失败，同时在高位赢得新朋友。

参考文献

1. 下降巨头：AIG的案例研究， Gregory Gethard, 2020年3月30日，Investopedia
2. 第一个NBC银行的下降和堕落：发生了什么？Richard Thompson, 2017年5月6日，Nola.com
3. 太重要了，无法忽视：银行如何掌握操作风险Tom Huertas博士，EY
4. 银行危险数据的方法深入不足，Charles Taylor，2018年7月15日，FT
5. 巴塞尔三世， Andrew Bloomenthal, 2020年4月17日，Investopedia
6. 操作风险2007年10月，维基百科
7. Libor Scandal.，朱莉娅卡根，5月29日，2020年5月29日，投资
8. 衡量金融机构的操作风险， John Evans & Amandha Ganegoda, 2008, FINSIA
9. 银行已经吸取了风险管理的教训，2019年12月16日亚历山大迪尔
10. Infosys Live Enterprise -一个不断发展和学习的组织， mr . Tarafdar, Jeff Kavanaugh & Harry Keir Hughes, 2019年7月，Infraybet雷竞app下载osys Knowledge Institute
11. 在Lloyds和Barclays索赔率上升后，PPI Scandal击中£50BNNicholas Megaw & Adam Samson, 2019年9月9日，英国《金融时报
12. 见参考3